對(duì)話(huà)石川教授：從量化投資到高等教育，跨界創(chuàng)造長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值
石川是一位跨界青年學(xué)者，集量化投資專(zhuān)家、社交媒體意見(jiàn)領(lǐng)袖、北京量信投資創(chuàng)始合伙人與首席科學(xué)家，以及香港中文大學(xué)（深圳）金融工程本科專(zhuān)業(yè)負(fù)責(zé)人于一身。從投資界到學(xué)界，再到公眾輿論場(chǎng)，石川教授在不同領(lǐng)域都樹(shù)立了專(zhuān)業(yè)影響力。
石川教授的學(xué)術(shù)與職業(yè)履歷頗為亮眼：他于清華大學(xué)取得工程學(xué)學(xué)士和碩士學(xué)位，后于麻省理工學(xué)院獲得博士學(xué)位。旅美期間，他曾在 Citigroup、Oracle 以及 P&G等公司從事數(shù)據(jù)分析工作，積累了扎實(shí)的商業(yè)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。2015年回國(guó)后，他作為合伙人共同創(chuàng)立了北京量信投資管理有限公司，開(kāi)啟了在金融投資領(lǐng)域的十年實(shí)踐。他擅長(zhǎng)運(yùn)用金融數(shù)學(xué)工具，專(zhuān)注于因子投資和資產(chǎn)配置。他著有《因子投資：方法與實(shí)踐》，這是首部中文系統(tǒng)化因子投資著作，自2020年出版以來(lái)已印刷10次，被多家券商和私募機(jī)構(gòu)列為內(nèi)部培訓(xùn)教材，成為聯(lián)結(jié)學(xué)界與業(yè)界的重要橋梁。
盡管已經(jīng)在行業(yè)中取得了諸多成就，石川教授始終在思考，如何將自己的實(shí)踐智慧、專(zhuān)業(yè)知識(shí)及學(xué)術(shù)洞見(jiàn)沉淀為更具社會(huì)影響力的知識(shí)分享，讓更多人從中受益。這個(gè)想法促使他在公眾傳播和教學(xué)領(lǐng)域深入探索，并思考量化投資更深層次的社會(huì)價(jià)值。
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知識(shí)分享的價(jià)值：從社交媒體到課堂教學(xué)
自2015年起，石川教授通過(guò)微信公眾號(hào)和知乎平臺(tái)持續(xù)分享量化投資的相關(guān)專(zhuān)欄文章，不僅梳理了自己的學(xué)術(shù)觀(guān)點(diǎn)和投資思路，還通過(guò)與讀者的互動(dòng)獲得了新的啟發(fā)。他在社交媒體平臺(tái)擁有超過(guò)20萬(wàn)粉絲，系列文章點(diǎn)贊量、收藏量、閱讀量破千萬(wàn)。2022年，他被知乎平臺(tái)評(píng)選為年度新知答主；2024 年，他入選電子工業(yè)出版社旗下 IT 品牌博文視點(diǎn) 20 周年 20 人，同時(shí)入選的包括搜狐創(chuàng)始人張朝陽(yáng)、人工智能專(zhuān)家周志華教授等，代表過(guò)去20年里20位最具影響力的作者。
電子工業(yè)出版社旗下 IT 品牌博文視點(diǎn) 20 周年 20 人榜單
盡管這些身份并非傳統(tǒng)意義上的學(xué)術(shù)獎(jiǎng)項(xiàng)，卻讓石教授從中感受到了分享知識(shí)的快樂(lè)：“知識(shí)分享是我心底認(rèn)同的價(jià)值觀(guān)。我從 MIT 畢業(yè)那年，畢業(yè)典禮邀請(qǐng)的嘉賓是可汗學(xué)院的創(chuàng)始人 Sal Khan，他的觀(guān)點(diǎn)’讓所有人享有免費(fèi)的世界一流教育’至今令人印象深刻。此外，MIT 的 OCW 也無(wú)償把全校的課程都發(fā)布到網(wǎng)上。這些都潛移默化的塑造了我的價(jià)值觀(guān)。通過(guò)知識(shí)傳播，與讀者交流思想、碰撞觀(guān)點(diǎn)，不僅實(shí)現(xiàn)了自我價(jià)值，也為高壓的量化投資工作帶來(lái)了難得的放松?！?/p>
2024年，石川教授出任香港中文大學(xué)（深圳）金融工程本科專(zhuān)業(yè)負(fù)責(zé)人：“教學(xué)是更深層次的知識(shí)分享。我希望通過(guò)自己的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，幫助學(xué)生少走彎路，并將理論知識(shí)與實(shí)際應(yīng)用更好地結(jié)合起來(lái)。“他強(qiáng)調(diào)，金融工程是一個(gè)理論與實(shí)踐緊密結(jié)合的學(xué)科，學(xué)生不僅需要扎實(shí)的數(shù)理基礎(chǔ)，還需要對(duì)金融市場(chǎng)有深刻的理解。而他的跨界經(jīng)歷為學(xué)生提供了寶貴的指引，也為港中大（深圳）金融工程學(xué)科的未來(lái)發(fā)展注入了新的活力。
課堂之外，石教授熱衷于參加學(xué)生交流活動(dòng)，以幫助學(xué)生更好地理解金融工程和量化投資的核心內(nèi)容，厘清當(dāng)前行業(yè)的人才需求和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，消除信息不對(duì)稱(chēng)性。金融工程尤其是量化領(lǐng)域的學(xué)習(xí)內(nèi)容較為繁雜，學(xué)生容易缺乏明確的學(xué)習(xí)主線(xiàn)，石教授希望通過(guò)這些交流活動(dòng)，盡早幫助學(xué)生構(gòu)建清晰的知識(shí)框架，使他們?cè)趯W(xué)習(xí)過(guò)程中更有針對(duì)性。
給學(xué)生分享量化學(xué)習(xí)建議的 PPT
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鼓勵(lì)學(xué)生應(yīng)對(duì)人工智能時(shí)代的挑戰(zhàn)
金融工程的核心在于數(shù)量化思維和工程化體系，數(shù)量化思維要求扎實(shí)的數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)和機(jī)器學(xué)習(xí)基礎(chǔ)，而工程化體系則強(qiáng)調(diào)對(duì)編程和計(jì)算機(jī)技術(shù)的應(yīng)用。與傳統(tǒng)金融不同，金融工程通過(guò)數(shù)據(jù)分析和模型構(gòu)建，試圖在復(fù)雜的金融市場(chǎng)中發(fā)現(xiàn)價(jià)值。
然而，隨著人工智能技術(shù)的快速發(fā)展，學(xué)生的擔(dān)憂(yōu)也接踵而至：數(shù)據(jù)分析和模型構(gòu)建這類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)化流程的工作，AI是否會(huì)比人類(lèi)做得更好？未來(lái)的職業(yè)發(fā)展是否會(huì)受到威脅？
石川教授強(qiáng)調(diào)“金融市場(chǎng)和AI已成功應(yīng)用的其他領(lǐng)域相比，有兩個(gè)重要差異。第一，金融市場(chǎng)的信噪比很低，信號(hào)常常被大量噪聲掩蓋。第二，人們?cè)诶梦⑷蹩深A(yù)測(cè)性的套利行為中，不斷削弱市場(chǎng)的非有效性，從而使市場(chǎng)變得更有效。換言之，人們對(duì)可預(yù)測(cè)性的挖掘和利用，改變了數(shù)據(jù)生成過(guò)程?！?/p>
他以AI識(shí)別動(dòng)物圖像為例進(jìn)行對(duì)比：“在圖像識(shí)別中，機(jī)器學(xué)習(xí)模型通過(guò)大量數(shù)據(jù)訓(xùn)練，能夠準(zhǔn)確識(shí)別圖片中的貓或狗。這是因?yàn)?，與環(huán)境背景（噪聲）相比，貓或狗作為主體（信號(hào)）的特征非常明顯，且這些特征相對(duì)穩(wěn)定，不會(huì)因AI的學(xué)習(xí)而變化。然而，金融市場(chǎng)的情況截然不同——信號(hào)微弱且動(dòng)態(tài)變化，噪聲干擾極大，這更需要投資者在金融理論框架下結(jié)合自身經(jīng)驗(yàn)與先驗(yàn)知識(shí)，剔除噪聲，做出科學(xué)決策。盡管AI能夠自動(dòng)處理海量數(shù)據(jù)、完成重復(fù)性工作并提高投研效率，但它無(wú)法完全取代人類(lèi)的經(jīng)驗(yàn)和跨學(xué)科的綜合判斷?！?/p>
因此，石教授鼓勵(lì)學(xué)生在掌握數(shù)理和計(jì)算機(jī)知識(shí)的同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)金融和經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的掌握，只有在理論框架下應(yīng)用復(fù)雜的模型和算法，才能在 AI 時(shí)代的競(jìng)賽中保持優(yōu)勢(shì)。
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DeepSeek出圈的啟示：量化投資的社會(huì)價(jià)值
2025年初，由幻方量化孵化的DeepSeek引發(fā)全球關(guān)注，其創(chuàng)始人梁文鋒從量化投資向大模型技術(shù)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，也讓大眾開(kāi)始關(guān)注量化投資、人工智能技術(shù)與大語(yǔ)言模型之間的關(guān)系。
幻方量化是國(guó)內(nèi)量化投資領(lǐng)域的領(lǐng)先私募機(jī)構(gòu)，而在量化投資中，挖掘和處理海量的高頻數(shù)據(jù)至關(guān)重要，幻方量化因此搭建了高效的AI算法深度學(xué)習(xí)平臺(tái)。隨著技術(shù)的不斷迭代和優(yōu)化，幻方量化成功孵化出DeepSeek大模型，并逐步將其擴(kuò)展到更廣泛的社會(huì)應(yīng)用領(lǐng)域。例如，在市政服務(wù)和惠民領(lǐng)域，DeepSeek的技術(shù)顯著提升了辦事效率。
“是的，DeepSeek 的背后代表著幻方從技術(shù)到應(yīng)用的跨界思維。”借由 DeepSeek“出圈”這個(gè)話(huà)題，石川教授同時(shí)列舉了海外的一個(gè)例子：“Marcos Lopez de Prado 是全球量化投資業(yè)界以及金融工程學(xué)界的一位重要領(lǐng)袖，一直致力于推動(dòng)通過(guò)科學(xué)的方法將 AI 應(yīng)用于投資實(shí)踐。他于近日被西班牙授予了代表著最高榮譽(yù)的騎士勛章，以表彰其對(duì)于社會(huì)所做出的杰出貢獻(xiàn)。這件事情在投資圈引起了很大的反響，標(biāo)志著量化作為一個(gè)職業(yè)的公眾形象正在向積極方向轉(zhuǎn)變?！?/p>
石教授指出，無(wú)論是幻方孵化出 DeepSeek 還是 Marcos Lopez de Prado獲得騎士勛章，它們都為金融工程專(zhuān)業(yè)的學(xué)生和從業(yè)者提供了重要啟示：“量化投資和金融工程的價(jià)值遠(yuǎn)不應(yīng)局限于從二級(jí)市場(chǎng)中獲取超額收益。通過(guò)負(fù)責(zé)任地使用數(shù)學(xué)模型和技術(shù)創(chuàng)新，不僅能夠突破金融市場(chǎng)的邊界，更能服務(wù)于公共政策制定、稀缺資源分配以及更廣泛的社會(huì)需求，為社會(huì)創(chuàng)造持久價(jià)值?！?/p>
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